圣诞夜的钟声敲响时，克拉拉·斯塔尔鲍姆（麦肯芝·弗依饰）正向弟弟弗里茨（汤姆·斯威特饰）展示她精心制作的捕鼠装置。姐弟俩随后与姐姐路易丝（艾丽·巴姆伯饰）和父亲（马修·麦克费登饰）一同装饰圣诞树。当弗里茨无意提及"妈妈装饰的方式不一样"时，空气瞬间凝固——这个家庭仍在失去女主人玛丽（安娜·马德蕾饰）的阴影中挣扎。
父亲提前分发了亡妻留给孩子们的礼物。克拉拉得到的瓷蛋需要钥匙开启，但钥匙不翼而飞。正当失望之际，她发现母亲的留言："你需要的一切都在里面"。这个谜题将引领她踏上一段超乎想象的奇幻之旅。
在教父德罗塞尔梅耶（摩根·弗里曼饰）的圣诞派对上，克拉拉带着瓷蛋求助。这位曾收留孤儿玛丽的老人认出这是自己当年的作品，却也爱莫能助。当其他孩子循着丝线寻找礼物时，克拉拉的丝线却将她引向一扇通往异世界的大门。
在追逐盗取钥匙的小鼠时，克拉拉坠入一个冰雪覆盖的魔法王国。她遇见自称"胡桃夹子"的菲利普上尉（杰登·福拉-奈特饰），对方竟尊称她为"陛下"。这个细节暗示着克拉拉与这个世界的深层联系——她的母亲玛丽曾是这里的女王。
四大领域的统治者陆续登场：鲜花领域的霍桑（欧亨尼奥·德伯兹饰）、雪花领域的希弗斯（理查德·E·格兰特饰），以及甜美领域的糖梅仙子（凯拉·奈特莉饰）。他们热情欢迎克拉拉，却对第四领域避而不谈。关于姜母（海伦·米伦饰）腐化游乐领域的传言，似乎隐藏着更黑暗的真相。
糖梅仙子带克拉拉穿越能观测现实世界的魔法钟表，展示玛丽创造这个王国的历史。当克拉拉看到独坐伤怀的父亲时，童话世界与现实世界的悲欢在此刻形成奇妙共振。而那台需要特殊钥匙启动的机器，显然与瓷蛋有着神秘关联。
次日军事行动中，真相逐渐浮出水面。糖梅仙子利用克拉拉取回钥匙后，立即背叛众人。她操纵玛丽发明的机器将玩具士兵变成活体军队，企图武力统治所有领域。"她抛弃了我们"——糖梅仙子对玛丽的怨恨，折射出造物与被造物之间永恒的伦理困境。
被囚禁的克拉拉从音乐盒镜中领悟母亲的真意：真正的魔法源于内心。她联合菲利普和姜母展开绝地反击，最终用改造后的机器将糖梅仙子变回玩偶。这场政变背后，暗含着对殖民主义叙事的巧妙解构——所谓"腐化"，不过是当权者编造的谎言。
当克拉拉重返现实世界，与父亲在《胡桃夹子》舞曲中相拥时，两个时空完成闭环。德罗塞尔梅耶的感叹"玛丽最伟大的发明是你"，道出这个奇幻冒险的核心主题：亲情才是穿越时空的永恒魔法。
这部改编自经典芭蕾舞剧的电影，通过精妙的蒸汽朋克美学重构童话世界。克拉拉不再是被动的观察者，而是用工程学智慧解决问题的行动派女主角。当传统童话仍在等待王子拯救时，这个版本告诉我们：有些锁，只能由内而外打开。