秦末，相县有项梁、项羽(胡军饰)叔侄两人，他们系楚国名将之后，阴蓄反秦大志。同县有一美女虞姬(杨恭如饰)，为秦将所虏，项羽救之，两人相识并产生好感。离相县不远的沛县有一刘邦(肖荣生饰)，三十七、八岁末娶，游手好闲，但结交萧何等一帮豪杰。他为亭长后，娶吕雉(吴倩莲饰)为妻。不久陈胜起义，刘邦、项羽乘时相继起兵反秦。两人初次相逢于襄阳城外，一见如故，相敬相惜。项梁听谋士范增言，立故楚宗室心为楚怀王。刘、项共拥之。后项梁为秦章邯部所杀，项羽报仇心切，率兵北伐章邯。巨鹿一战，项羽大破秦兵。章邯四十多万精粹或死或降。但这时项羽坑杀二十多万投降秦兵，留下残暴恶名。趁项羽攻打秦兵主力，刘邦率先攻入关中，秦王婴投降，刘邦遂取下秦都咸阳。因在前楚怀王曾有先入秦关者封王之约，刘邦和吕雉都希望成为关中王和王妃。范增知道刘邦胸藏大志，劝项羽杀刘邦。项羽表面凶暴，实则忠厚，鸿门宴上不忍加害，刘邦逃过一命。项羽与虞姬早已两心相许，只因项梁之死而推迟婚期。项羽破秦，虞姬却被掳入秦宫，直至入关后仍不知其下落。因此项羽一怒之下，烧了秦宫，无意中却救出虞姬。劫后重逢，两人分外高兴。项羽希望荣归故里，不听范增之谏，...
