民国初年，广州“旗下街”恶人“奸人坚”何其坚(黄子华饰)，靠得警察厅厅长方天圆(陈荣峻饰)撑腰，终日横行霸道，传闻有指奸人坚其父对不住他而弑父，连恶人赵猛丁(王俊棠饰)也要忌他三分，之后警察厅厅长因为风水问题，希望能收回姑婆屋，奸人坚答应帮忙，但姑婆屋的屋契一直由凌玉翠(花名“哨牙鬼”，叶童饰)保管，为了接近“哨牙鬼”，奸人坚使出美男计夺取姑婆屋，从而令他能顺利成为“旗下街”唯一话事人。
此时武术奇才黄飞鸿(林嘉华饰)守孝三年后来到旗下街，他一生好儆恶惩奸，不断帮助有需要的人，其后更在旗下街成立“宝芝林”和招收徒弟，欲将祖传武术和做人精神发扬光大。黄飞鸿的出现令到奸人坚十分麻烦，其后奸人坚更因黄飞鸿破坏了他的大事而失势，之后他痛改前非，拜黄飞鸿为师，黄飞鸿接受，因为他一心希望能感化奸人坚，使他重回正途，但另一方面奸人坚却想暗中破坏“宝芝林”和飞鸿的名声。
